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伯安財經觀察:資管新規滿周年:淨值型理財産品占比提升
2019/4/23

 伯安財經觀察:去年,一系列資管規定賺足了市場各方眼球。4月27日,資管新規正式落地將滿一周年。

  根據各家銀行2018年年報顯示,上市銀行理財産品淨值化轉型提速,淨值型理財産品規模占比不斷提升。

  淨值型理財産品占比提升

  具體來看,浦發銀行年報顯示,該行積極落實資管新規要求,加快個人理財業務轉型,構建了集現金管理類淨值、類固收淨值、債券類淨值、項目類淨值爲一體的多元化淨值産品體系,推出天添盈增利1號、鑫盈利、鑫盈利穩利、熠盈利等個人淨值型理財新産品,新推天添盈增利系列産品規模接近千億元,淨值理財産品規模突破4000億元,占比提升至48.68%。爲理財經理配備多樣化的經營管理工具,提升三方代理服務能力,理財經理人均産能提升明顯。

  中信銀行年報顯示,銀行理財方面,其積極應對資管新規要求,全力推動産品淨值化轉型, 截至去年年末,該行個人淨值型理財産品存量規模占比較2017年年末提升25.98%。農業銀行年報顯示,該行淨值型産品體系構建完善,淨值型産品規模超過5000億元。交通銀行年報顯示,淨值型理財産品日均規模較2017年年末增加356.19億元,淨值型理財産品日均規模占表外理財比重上升4.83個百分點至15.52%。

  此外,中國銀行去年穩步推進資産管理業務轉型發展,加大淨值型産品發行推廣力度。上海銀行向理財登記托管中心報備的淨值化管理産品規模1197.49億元,占非保本理財産品規模的比例較2017年年末提高29.19個百分點。

  根據融360大數據研究院數據監測顯示,截至2019年3月末,存續的淨值型理財産品共5215只。從每月發行量來看,2月份由于春節假期影響,發行量下降,3月份又重新回歸正常,發行量爲553只,環比較2月份增加37.56%。預計4月份發行量仍將在500只以上。

  投資者接受度仍需培育

  除了公布報告期內淨值型理財産品的規模外,還有上市銀行在年報中提到“客戶對淨值型産品的接受程度需要一定時間培育,這將在短期內對各家銀行資産管理業務的轉型發展和收入增長帶來很大的挑戰”。《證券日報》記者走訪銀行網點也印證了這一點。

  “最近淨值型理財産品銷售情況不理想,特別是股市又火熱起來,投資者教育更難做了。”一家股份制銀行的理財經理對《證券日報》記者表示。

  某國有大行理財經理介紹稱,“剛才接待了一位來網點咨詢理財産品的投資者,在詳細講解了風險等級、過往業績、收益率計算方法後,投資者直接表示‘不好理解’,還是想購買標明預期收益率的産品。”

  在另一家國有大行網點,《證券日報》記者拿到的理財産品宣傳單上,近半數的理財産品爲淨值型産品。在記者咨詢時,理財經理表示:“強行推廣怕引起反感”

  某國有大行理財經理則表示:“投資者能夠首先打破對理財産品‘剛性兌付’的慣性思維。對于習慣預期收益率産品的投資者來說,淨值型理財的劣勢在于産品淨值是不斷波動的,投資者感覺心裏沒譜,但它有可能會獲得更高的收益。”

  有銀行理財經理坦言:“目前,我行是將大額存單和結構性存款作爲宣傳營銷重點,客戶的接受度要高一些。”

  《證券日報》記者隨機采訪到的一些投資者也表示:“對淨值型理財産品不了解,需要一些時間來接受,還是傾向購買固定收益類産品。”

  還有理財經理建議道:“目前各銀行淨值型理財産品的類型很多,收益計算和申購贖回方式也有很多創新。隨著保本型理財産品的逐漸退出,淨值型理財産品肯定會越來越多,盡早的接觸和了解該類産品也是有必要的。”(證券日報劉萌)

 


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